7000多億元國資基金“掌門人”首次系統(tǒng)披露實(shí)戰(zhàn)思路
文章來源：中國證券報(bào) 發(fā)布時間：2020-05-22
這是一家“新央企”，年方八歲有余，資產(chǎn)規(guī)模不足4000億，排名央企榜單中游，但在“無先例可循”下趟出了一條跨越式發(fā)展之路，小荷才露尖尖角。
這是一家“另類央企”，有別于產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、投資公司，試點(diǎn)資本運(yùn)營三年多來，布局7000多億的系列基金，打造“5+1”業(yè)務(wù)板塊，聚焦“以虛活實(shí)”，不忘初心，砥礪前行。
這是一家“有志央企”，對標(biāo)國際一流，打造差異化競爭優(yōu)勢，防風(fēng)險補(bǔ)短板，力爭2021年底公司利潤總額超過130億元，年均復(fù)合增長率達(dá)20％，成為具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運(yùn)營公司。志之所趨，無遠(yuǎn)弗屆。
它，就是中國國新控股有限責(zé)任公司，業(yè)內(nèi)稱之為中國國新。近日，履新一周年的中國國新董事長周渝波接受中國證券報(bào)記者專訪，系統(tǒng)闡述了中國國新在國資運(yùn)營方面的探索、實(shí)踐和愿景。
“站在新一輪國企改革的關(guān)鍵時點(diǎn)，中國國新正向著打造成為‘具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運(yùn)營公司’目標(biāo)前行。”周渝波表示，在追求高質(zhì)量發(fā)展過程中，中國國新將做到“五個守住”：守住“資本+人才+技術(shù)”輕資產(chǎn)運(yùn)營模式、守住財(cái)務(wù)性投資為主、守住國新投資生態(tài)圈、守住產(chǎn)業(yè)鏈高端、守住培育新的增長點(diǎn)，以此把握好公司投資方向和節(jié)奏。
守護(hù)初心 “五個守住”探路“管資本”新路徑
“首批掛牌上市的25家科創(chuàng)板企業(yè)，中國國新投資了其中的中國通號、容百科技、瀾起科技3家，后續(xù)還有10多個中國國新投資的項(xiàng)目將登陸科創(chuàng)板，總投資規(guī)模超過60億?！敝苡宀ㄕf，中國國新累計(jì)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目100多個、金額1900多億元，實(shí)現(xiàn)了對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)9個子領(lǐng)域的全覆蓋。
“我們的投資主要是以財(cái)務(wù)性投資為主?！敝苡宀◤?qiáng)調(diào)，這是中國國新作為國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)企業(yè)的功能定位所決定的。
2010年成立之初，中國國新的定位是配合國資委優(yōu)化央企布局結(jié)構(gòu)、專門從事國有資產(chǎn)經(jīng)營與管理的企業(yè)化操作平臺，主要在央企范圍內(nèi)從事企業(yè)重組和資產(chǎn)整合。2016年初，中國國新被確定為國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)企業(yè)，以此為契機(jī)，積極探索，推進(jìn)跨越式發(fā)展。
周渝波介紹，2018年7月，《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國有資本投資、運(yùn)營公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見》出臺，明確了兩類公司的功能定位。其中，國有資本運(yùn)營公司的功能定位是：主要以提升國有資本運(yùn)營效率、提高國有資本回報(bào)為目標(biāo)，以財(cái)務(wù)性持股為主，通過股權(quán)運(yùn)作、基金投資、培育孵化、價值管理、有序進(jìn)退等方式，盤活國有資產(chǎn)存量，引導(dǎo)和帶動社會資本共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國有資本合理流動和保值增值。
這就是國有資本運(yùn)營公司的初心和使命，也決定了其與國資委監(jiān)管的其他兩類央企形態(tài)——產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、投資公司有明顯區(qū)別。周渝波說，在功能目標(biāo)、投資領(lǐng)域、管控模式、運(yùn)作方式等方面，資本運(yùn)營公司都有自己的特點(diǎn)。比如，在投資領(lǐng)域上，運(yùn)營公司沒有主業(yè)限制，在投資方向、行業(yè)和領(lǐng)域等方面更為靈活。
“即便如此，也不能四面出擊，發(fā)展不能‘失焦’，要圍繞國家戰(zhàn)略準(zhǔn)確把握資本運(yùn)營定位，清晰描繪資本運(yùn)營的愿景目標(biāo)和發(fā)展方向，打造差異化競爭優(yōu)勢，營造國新投資生態(tài)圈?！敝苡宀◤?qiáng)調(diào)，“五個守住”仍是下一階段中國國新的基本發(fā)展策略。
試點(diǎn)三年多來，中國國新“管資本”探索頗有成效，匯聚、運(yùn)營資本的模式初步成型，打造形成基金投資、金融服務(wù)、資產(chǎn)管理、股權(quán)運(yùn)作、境外投資和央企專職外部董事服務(wù)保障平臺“5+1”業(yè)務(wù)格局，運(yùn)營效率效益明顯提升。截至今年6月底，資產(chǎn)總額達(dá)到3873.7億元，相較于2016年試點(diǎn)之初增長了1.79倍；2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤72億元較試點(diǎn)之初增長了66%，年均復(fù)合增長率達(dá)到18.7%。
踐行使命 “以虛活實(shí)”繪就“大運(yùn)營”新格局
“資本運(yùn)營必須緊緊圍繞服務(wù)國家戰(zhàn)略需要，運(yùn)營對象必須聚焦進(jìn)入實(shí)體產(chǎn)業(yè)的國有資本，不能‘脫實(shí)向虛’，而是要更好地‘以虛活實(shí)’?！敝苡宀ǚ磸?fù)強(qiáng)調(diào)，以虛活實(shí)是中國國新長期堅(jiān)持的目標(biāo)。
其中，以虛活實(shí)的國資大運(yùn)營，關(guān)鍵抓手是基金投資管理。目前，中國國新旗下的“基金戰(zhàn)隊(duì)”雛形已現(xiàn)，形成了以國新基金管理公司為統(tǒng)一管理平臺，以中國國有資本風(fēng)險投資基金（下稱“國風(fēng)投基金”）為核心，包括國新國同基金、國新央企運(yùn)營投資基金、國新建信股權(quán)投資基金、國改雙百發(fā)展基金、國新科創(chuàng)基金在內(nèi)的國新基金系。截至目前，國新基金系募集資金總規(guī)模已超過7000億元。
作為國家級的風(fēng)險投資基金，國風(fēng)投基金鮮少對外披露投資進(jìn)展。“與兄弟單位的國有資本結(jié)構(gòu)調(diào)整基金運(yùn)作情況不同，我們偏重創(chuàng)新項(xiàng)目，且采取認(rèn)繳方式。我們投過很多熱門項(xiàng)目，從科技含量、回報(bào)來看，這些投資是符合甚至是超出預(yù)期的。”周渝波透露，國風(fēng)投基金投資央企項(xiàng)目金額占比超過80%，投資方向聚焦國家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其中，高端裝備制造、新一代信息技術(shù)和生物產(chǎn)業(yè)共26個項(xiàng)目，投資金額占比合計(jì)超80%。
周渝波坦言，今年以來，國風(fēng)投基金投資節(jié)奏有所放緩。截至2019年6月30日，國風(fēng)投基金累計(jì)終審決策項(xiàng)目42個，決策金額超600億元。目前，基金項(xiàng)目儲備充足，已累計(jì)入庫的項(xiàng)目超350個；退出渠道暢通，投資項(xiàng)目與科創(chuàng)板定位高度契合，今年預(yù)計(jì)有8-11個項(xiàng)目可完成上市申報(bào)。
“截至目前，國風(fēng)投基金重點(diǎn)培育了孚能科技、英國Imagination公司、國新健康等戰(zhàn)略性項(xiàng)目。”周渝波透露，國風(fēng)投基金領(lǐng)投鋰離子動力電池獨(dú)角獸企業(yè)孚能科技，成為其除聯(lián)合創(chuàng)始人外最大機(jī)構(gòu)投資人東，戰(zhàn)略布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)，目前已取得某國際知名車企價值180億美元電池訂單。
“雙百基金”方面，目前已對接雙百企業(yè)約120家，篩選梳理出一批符合投資條件的項(xiàng)目，下一步將加快工作節(jié)奏，盡快落地一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
“國新基金系的整體發(fā)展目標(biāo)就是要將中國國新基金系打造成為國有資本基金投資管理標(biāo)桿，打造資本實(shí)力足、運(yùn)作能力高、風(fēng)險管控強(qiáng)的一流基金管理公司，實(shí)現(xiàn)基金業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展?！敝苡宀ū硎?，未來，將加快培育國新系基金差異化核心競爭優(yōu)勢，在投后賦能和謀劃項(xiàng)目退出上下更大功夫，并高度重視風(fēng)控深化，將全面風(fēng)險管理落實(shí)到位。
爭創(chuàng)一流 苦練內(nèi)功提升競爭力新境界
“到2021年底,我們要力爭實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)總額超過6500億元、利潤總額超過130億元，年均復(fù)合增長率達(dá)20％，成為與國際接軌的、具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運(yùn)營公司。”周渝波說，公司上下對未來發(fā)展充滿信心，今年能夠?qū)崿F(xiàn)92億元凈利潤預(yù)期目標(biāo)。
防風(fēng)險是企業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的基礎(chǔ)。周渝波說，中國國新將今年確定為公司的風(fēng)險防控深化年，統(tǒng)籌推進(jìn)總法律顧問和首席風(fēng)險官制度建設(shè)，抓緊推進(jìn)重要所屬企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制度，強(qiáng)化風(fēng)控制度保障；確保規(guī)章制度、經(jīng)濟(jì)合同和重要決策三項(xiàng)法律審核100%全覆蓋。
在基金投資風(fēng)控方面，周渝波強(qiáng)調(diào)，中國國新聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，專注于高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)，守住關(guān)鍵領(lǐng)域，將注重處理好“投少和少投、跟投和領(lǐng)投、債投和股投、投優(yōu)和投短”的關(guān)系，大力提升投資質(zhì)量；將注重在投資引領(lǐng)、培育孵化和投后管理賦能上下更大功夫，樹立“三分投、七分管”的理念，不斷提升投后管理價值再造能力和水平。
此外，周渝波透露，中國國新將按照“成熟一家、推進(jìn)一家，推進(jìn)一家、成功一家”的原則，穩(wěn)健涉足金融新領(lǐng)域，新設(shè)、收購能夠有效服務(wù)央企、產(chǎn)生預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)有效管控的金融機(jī)構(gòu)。
路漫其修遠(yuǎn)，上下而求索。中國國新因改革而生，更因改革而“新”。在未來波瀾壯闊的改革大潮中，“中國國新將堅(jiān)持市場化改革方向，切實(shí)抓好各項(xiàng)改革舉措落地落實(shí)，通過苦練‘內(nèi)功’來打造‘百年老店’、實(shí)現(xiàn)‘基業(yè)長青’?！敝苡宀▽χ袊鴩挛磥戆l(fā)展躊躇滿志。
【責(zé)任編輯：趙藝涵】
