文章來源：《國資報告》雜志 發(fā)布時間：2020-12-28
今年以來，國投高新及旗下基金投資企業(yè)登陸科創(chuàng)板成果豐碩。國投高新及基金直投項目中新增9家、子基金新增12家投資企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易。
截至2020年10月底，國投高新及國投系基金投資項目登陸科創(chuàng)板數量達39家，約占上市企業(yè)總數的20%。
國投高新的上述成績如何取得？在參與科創(chuàng)板改革方面，國投高新有何經驗和心得？近日，《國資報告》記者對國投高新黨委書記、董事長吳蔚蔚進行了專訪。
堅持市場化改革創(chuàng)新
《國資報告》：國投高新投資科創(chuàng)板項目的成績，主要得益于哪些因素？
吳蔚蔚：主要得益于堅持市場化方向的改革創(chuàng)新。國投根據國有資本投資公司的功能和定位，按照“一企一策、試點先行”的原則，分類授權，推動子公司成為獨立的市場主體，2016年起就對國投高新等試點子企業(yè)開展充分授權改革，將《公司法》規(guī)定的選人用人權、自主經營權、薪酬分配權等70多個事項授權國投高新董事會決策，推動決策責任歸位和管理責任到位，實現資本權利上移，產業(yè)經營責任下沉，充分激發(fā)了企業(yè)的活力。
2018年國投高新被確定為國企改革“雙百企業(yè)”后，積極開展股權多元化改革，歷經2年的不懈努力，于2019年底成功引入4家戰(zhàn)略投資者，募集資金超過50億元。國投高新以此為契機，積極推動體制機制改革，突出重點、狠抓落實，成為國投深化改革的重要載體。
國投高新遵循“管資本”理念，遵照《公司法》和公司章程，在所屬國有相對控股混合所有制企業(yè)試點，積極探索有別于國有獨資及國有控股企業(yè)的管理模式，做到監(jiān)管既不缺位也不越位，打破傳統(tǒng)管理“慣性”，支持但不干預企業(yè)日常經營活動，維護企業(yè)獨立市場主體地位，保證企業(yè)健康有序發(fā)展，形成了央企投資平臺與民營龍頭企業(yè)間互利共贏、協(xié)同互補的融合關系，提升了服務國家戰(zhàn)略的整體能力。
比如，在股權基金業(yè)務方面，國投高新所屬4家基金管理公司均為國有相對控股混合所有制差異化管理試點，目前共管理國家級政府引導基金8支、類基金1支，管理的基金規(guī)模達1224億元，占國投高新基金管理總規(guī)模的88%。國投高新堅持構建有效制衡的法人治理結構，在4家基金管理公司中持股比例均為40%?；鸸芾砉靖吖苡啥聲蚊?，推行職業(yè)經理人制度，暢通原國企員工職業(yè)經理人身份的轉換通道；國投高新通過股東會、董事會履行股東監(jiān)管職責，基金管理公司管理層負責日常經營決策，基金投委會全權負責投資決策，確保投資決策過程的獨立性和專業(yè)性。
發(fā)揮國有資本引導帶動作用
《國資報告》：投資科創(chuàng)板項目的企業(yè)和機構有很多，在您看來，國有資本投資、運營公司參與科創(chuàng)板改革，有何特殊意義？
吳蔚蔚：一方面，科創(chuàng)板項目聚焦于戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域，是國家戰(zhàn)略長期支持、重點發(fā)展的產業(yè)集群，以國投集團、國投高新為代表的國有資本發(fā)揮引導帶動作用，更加有利于助推我國戰(zhàn)略性新興產業(yè)實現高質量發(fā)展。
例如，國投高新旗下基金在國家部委指導下，通過國投集團的出資引領，吸引了來自地方政府、社保基金、保險、銀行、外資和其他社會資本的加入，形成了各類資本相互融合、政策導向與市場需求有機銜接的多元化格局。截至目前，在國投高新管理的基金中，國投認繳出資規(guī)模244億元，吸引帶動社會資本超過1000億元，基金放大效應約5倍，最終在項目上體現了15倍的放大效應。
再如，寒武紀是國投高新與旗下基金管理公司國投創(chuàng)業(yè)共同投資的企業(yè)，寒武紀作為AI芯片龍頭企業(yè)，是我們面向世界科技前沿、面向經濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求開展投資布局的標志性項目之一，在寒武紀尚未盈利的階段，國有資本果斷投入，支持這樣的科技創(chuàng)新型企業(yè)，扶持其成長壯大，更好地促進國家科技實力的提升。
另一方面，在中早期科創(chuàng)企業(yè)中，有很多是民營企業(yè)，國投的投資體現了央企對民營企業(yè)創(chuàng)新的支持，有利于解決民營企業(yè)通常面臨的資金與資源短缺問題，更有效地發(fā)揮其市場活力強、創(chuàng)新能力足的特點，雙方形成優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展、“國民共進”的良性循環(huán)。
《國資報告》：在科創(chuàng)板項目的投資方面，國投高新有哪些規(guī)劃？
吳蔚蔚：國投高新旗下的基金均以戰(zhàn)略性新興產業(yè)的“硬科技”為投資標的，完全契合國家設立科創(chuàng)板的初衷。目前，對戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域項目累計投資金額超過500億元，投資項目超過300個。
下一步，我們將繼續(xù)推進基金投資，發(fā)揮基金在VC、PE、FOF等各個階段的優(yōu)勢，積極培育科創(chuàng)項目，更好地服務實體經濟發(fā)展。
控股直投方面，國投高新將進一步放大基金投資與產業(yè)投資的協(xié)同效應，在“十四五”時期持續(xù)加大在戰(zhàn)略性新興產業(yè)板塊投資力度，圍繞先進制造、醫(yī)藥醫(yī)療、新材料三個重點方向打造戰(zhàn)略性新興產業(yè)控股集群。
央企應勇于探索創(chuàng)新
《國資報告》：能否結合實踐談談，科創(chuàng)板對于央企而言，意味著怎樣的機遇？
吳蔚蔚：科創(chuàng)板設立，為國企央企，特別是一些高成長性、創(chuàng)新型的國有科技型企業(yè)提供了新的發(fā)展載體，為國有科技型企業(yè)拓寬融資渠道、完善法人治理、強化人才激勵等提供了新契機。
對于眾多國家級政府引導基金來說，在完成對科創(chuàng)類早期項目一段時間的培育，助力企業(yè)階段性成長的任務后，有了更好的退出渠道，將回收資金用于支持更多的科創(chuàng)類企業(yè)發(fā)展，形成了良性循環(huán)。
當前，世界正處在技術變革的關鍵期，新技術、新業(yè)態(tài)、新模式不斷涌現，產業(yè)更新?lián)Q代周期縮短，高科技人才需求增加。央企作為國民經濟的重要支柱，只有適應時代變革，主動迎接變革，在科技創(chuàng)新中尋找新的定位，培育新的產業(yè)，才能保持健康、可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢?？苿?chuàng)企業(yè)正是科技創(chuàng)新技術集中度高、發(fā)展迅速、關系國家競爭實力的一類企業(yè)，布局科創(chuàng)企業(yè)也是在為央企自身謀求發(fā)展的新動力。
就國投高新而言，通過基金布局科創(chuàng)類項目，有利于加深我們對科創(chuàng)企業(yè)的理解，準確把握新興行業(yè)的發(fā)展動態(tài)，為國資準確投入，打造新興產業(yè)板塊發(fā)揮探頭觸角的作用，進而帶動國資在相關領域科學布局，更好支持國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展。
《國資報告》：在您看來，央企如何更好地把握這一機遇，助力自身高質量發(fā)展？
吳蔚蔚：首先，央企必須準確把握國家戰(zhàn)略需求，把國家戰(zhàn)略與企業(yè)自身發(fā)展緊密結合起來，勇于探索創(chuàng)新，在國家需要的時候，勇挑重擔、不辱使命。
其次，應引入市場化運作模式。由于科創(chuàng)企業(yè)大多處于充分競爭領域，就要求我們把國企體制與市場化機制充分嫁接，按照市場規(guī)律辦事，借鑒行業(yè)先進經驗，憑借市場化的體制機制和專業(yè)化的管理水平，去贏得社會各界的廣泛認可。要強化人才激勵，充分發(fā)揮人才的優(yōu)勢，尊重人才的價值，吸引人才、激勵人才、留住人才。
最后，應通過基金、直投等多種方式積極培育科技型企業(yè)，選擇優(yōu)質標的，通過投資+賦能，培育出能夠帶動行業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)，進而促進央企整體向更高層次轉型發(fā)展。（《國資報告》記者 原詩萌）
