第三次“挽救”國投
文章來源：《國資報告》雜志 發(fā)布時間：2018-12-29
在外人看來，國投非常幸運，總是在關(guān)鍵的時候能夠發(fā)現(xiàn)并抓住一個或一批重大項目，支持其一個階段的高速發(fā)展，舊力未盡，新力已生，生生不息。
比如，國投二次創(chuàng)業(yè)期間，以雅礱江水電、國投羅鉀為代表的28個大項目，為國投提供了源源不斷的現(xiàn)金流和利潤。隨著基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)增速的下降，國投并購的安信證券等金融項目異軍突起，為國投的進一步壯大和轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。
“時至今日，是我們多年前布局的基金業(yè)務(wù)壯大起來，第三次引領(lǐng)甚至是‘挽救’了國投，為國投通向百年老店的目標打下了扎實基礎(chǔ)?！蓖鯐f。
超前布局
《國資報告》注意到一個細節(jié)：每當國投發(fā)展到關(guān)鍵時刻，每當黨中央、國務(wù)院做出重大部署和決策，國投黨組都會根據(jù)外部環(huán)境的變化和發(fā)展的需要，適時做出一份新的決議，認真分析當前和未來一段時間的新形勢，然后從國家和社會的新需求之中發(fā)現(xiàn)市場機遇。
初步統(tǒng)計，2003年以來，國投黨組連續(xù)做了七次重要決議。
比如，2003年5月，國投黨組做出了《二次創(chuàng)業(yè)，振興國投，加快公司發(fā)展的決議》。不少國投人認為，國投之所能連續(xù)獲得14A，就是從黨組這個決議開始的。
2015年，國投黨組做出了《全面深化改革，推進轉(zhuǎn)型升級，加快創(chuàng)新發(fā)展的決議》，開啟了國投作為國有資本投資公司試點的新時代。
2017年11月17號，國投黨組做出了“加快建設(shè)具有全球競爭力的世界一流資本投資公司的決議”。
該決議明確提出，“國有資本投資公司要服務(wù)服從國家戰(zhàn)略，國家哪里需要就往哪里投。要為人民美好生活補短板，為新產(chǎn)業(yè)發(fā)展做導(dǎo)向?！币髧对诮】叼B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、海外投資、檢驗檢測、醫(yī)療大數(shù)據(jù)、人工智能等關(guān)系國計民生的領(lǐng)域加快突破速度，完善在高端醫(yī)療設(shè)備、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃等。
實踐證明，國投的歷次決議也好，三次大的轉(zhuǎn)型也好，都是比較成功的。
第一次在關(guān)鍵時刻做出正確抉擇，可以歸因為幸運；第二次做出準確判斷，可以說是巧合。當一家企業(yè)接二連三用事實驗證其超前的戰(zhàn)略眼光的話，一定有其深刻的原因。
用王會生的話說，是因為“國投人有大局意識，有憂患意識”。所謂大局意識，就是國投始終圍繞國家戰(zhàn)略服務(wù)，堅持為國而投；所為憂患意識，就是國投人永不自滿，總是在前進路上不斷反思，查找不足。
國投之所以能夠成功布局基金業(yè)務(wù)，就是不斷反思的結(jié)果。
當國投的煤炭、電力、港口等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)紅紅火火之際，國投人召開了多次務(wù)虛會，已經(jīng)意識到了這些產(chǎn)業(yè)基本已經(jīng)到了天花板，增長空間已十分有限。
王會生提出，“要是五年后十年后，全社會都在推進智能制造等新興產(chǎn)業(yè)的時候，我們還只會挖煤、發(fā)電，那就是國投人的悲哀。”
為此，國投黨組在2011年提出了“六個轉(zhuǎn)變”：即“從傳統(tǒng)向新興轉(zhuǎn)變，從國內(nèi)向國外轉(zhuǎn)變，從西部向東中西轉(zhuǎn)變，從低門檻向高門檻轉(zhuǎn)變，從我們關(guān)心的到市場關(guān)心的轉(zhuǎn)變，從資產(chǎn)運營到資本運營轉(zhuǎn)變”，正式拉開了國投第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大幕。
此前國投曾出資3億元，成立了國投創(chuàng)新投資管理有限公司，試水私募股權(quán)基金。
這一次小小的試點，承載著國投人兩個夢想。一是探索基金投資方式——在2009年，國有企業(yè)還很少觸及這一新生事物；二是培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
以此為開端，國投以國投高新為平臺，先后布局了國投創(chuàng)新、國投創(chuàng)業(yè)、國投創(chuàng)益、國投創(chuàng)合、海峽匯富等五家不同定位的基金公司，涵蓋PE、VC、母基金等不同投資環(huán)節(jié)，投資行業(yè)則包括先進制造、環(huán)保、大健康、信息技術(shù)等領(lǐng)域。
截至目前，國投旗下的基金規(guī)模已達到1600億元，是管理國家級政府引導(dǎo)基金支數(shù)最多的央企。2017年，國投高新為國投貢獻了25億元的利潤，其資產(chǎn)規(guī)模則不足300億元，其創(chuàng)效能力之高可見一斑。
按照規(guī)劃，到了2020年，國投高新的利潤要占到國投利潤的三分之一，也就是100億元。
“太重要了，太必要了，如果沒有這個轉(zhuǎn)型，國家開發(fā)投資公司沒有今天。”如今，王會生十分感慨。
四星玻璃生產(chǎn)的西林瓶。國投的投資不僅解決了企業(yè)燃眉之急，還有小提升了其市場影響力
不忘初心
與傳統(tǒng)投資方式相比，基金投資的靈活性更強，輻射面也更大，不僅為國投的發(fā)展帶來了全新動力，對國家也有著特殊意義。
根據(jù)測算，國投管理的基金公司，每投資一塊錢，就能帶動社會資金近20塊錢進入到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、民生等領(lǐng)域，為智能制造、信息產(chǎn)業(yè)等加速發(fā)展助力加油。
比如，滄州四星玻璃股份有限公司是國內(nèi)唯一一家能生產(chǎn)藥用中性硼硅玻璃的廠商。近年來，該公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，亟待擴大規(guī)模。但是，該民企資金缺口較大。2017年10月，國投旗下的新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金向該公司注資6800萬元。這次投資不僅解決了該企業(yè)的燃眉之急，還有效改善了企業(yè)的融資條件和發(fā)展環(huán)境，提升了企業(yè)的市場影響力。2017年下半年，該企業(yè)實現(xiàn)利潤1700萬元，同比增長220%。
再比如，2020年之前實現(xiàn)現(xiàn)有標準貧困人口全面脫貧，全面建成小康社會，是當前的第一民生任務(wù)。為此，國投發(fā)起了兩支扶貧產(chǎn)業(yè)基金，出資人包括全部中央企業(yè)和部分財政部出資企業(yè)，規(guī)模超過180億元。目前已投資140億元，撬動社會資本1500億元進入貧困地區(qū)。
在解決民企資金困境的同時，國投還把規(guī)范的管理理念引入所投資的企業(yè)，并協(xié)調(diào)優(yōu)質(zhì)資源助力民企創(chuàng)新發(fā)展。
在這方面，國投創(chuàng)益管理的兩支扶貧基金的表現(xiàn)尤為突出：國投創(chuàng)益組織了多次針對投資企業(yè)負責人、財會人員的培訓，推廣先進的財務(wù)軟件和資金支付系統(tǒng)，并協(xié)調(diào)了國投其他成員單位幫助他們做咨詢、拓銷路，得到了投資企業(yè)的歡迎。
對此，國投創(chuàng)益董事長王維東表示，“我們希望在保障投資安全的同時，能培養(yǎng)一支貧困地區(qū)企業(yè)家隊伍，爭取把投資企業(yè)做成百年老店。”
尤其值得一提的是，國投管理的基金在投資時，并不追求對投資企業(yè)尤其是民企的控股地位。
國投創(chuàng)益管理的兩只扶貧基金，最高持股比例不超過30%。國投管理的其他基金，除個別情況外，持股比例很少超過30%。
2017年，國投創(chuàng)新旗下的先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金與世界知名藥企阿斯利康在中國成立了一家合資公司，專注于創(chuàng)新藥的探索、研發(fā)和商業(yè)化。雙方股權(quán)均等，輪值董事長，企業(yè)獨立自主經(jīng)營。
諸如對寒武紀、寧德時代等企業(yè)的投資，國投都不是控股方。對此，王會生表示，這樣可以把有限的資金投入到更多“卡脖子”的領(lǐng)域，更好地放大國有資本的帶動效果，助力更多有潛力的民營企業(yè)成長，培育出能夠在世界上叫得響的民族品牌。
“國投的實踐表明，不存在所謂的‘國進民退’，只有國民共進?！蓖鯐f。
執(zhí)行高效
選準投資方向和項目，固然是一件困難的事，但并不意味著只要發(fā)現(xiàn)好的機會就能成功。畢竟，有太多企業(yè)是倒在了通向機遇的途中。
十分重視執(zhí)行效率和質(zhì)量，是國投把握住每一次機遇的關(guān)鍵。
比如，國投投資羅鉀時，適逢德隆系出事，不少企業(yè)從新疆撤資，國投卻逆襲西進，適時抓住了這一投資機遇——在此之前，國投花100萬元，對全國化肥市場作了深入調(diào)研，得出的結(jié)論是氮肥過剩，磷肥飽和，鉀肥奇缺。
當時羅鉀已處在資金斷裂的邊緣。在談判達成意向后，國投黨組就決定，向羅鉀提供2000萬元資金，解決了企業(yè)的燃眉之急，也得到了企業(yè)干部員工的衷心認可。
再比如，國投管理了兩支扶貧基金，但貧困地區(qū)有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)不多，既要確保國有資產(chǎn)保值增值又要最大限度發(fā)揮扶貧效果，這樣的投資機會并不好找。因此，國投創(chuàng)益組建初期，投資進度緩慢。
王會生非常焦急，一個月連續(xù)去了國投創(chuàng)益五次?！耙堑搅?020年，全國都脫貧了，扶貧資金還躺在賬上睡大覺就鬧笑話了?！睘榇耍瑖哆B續(xù)兩次調(diào)整了國投創(chuàng)益的領(lǐng)導(dǎo)班子，投資速度明顯加快。
雄安新區(qū)規(guī)劃出臺后，國投是第一家表態(tài)支持的央企。就是因為國投獨特的決策機制，有什么重要事情隨時開會。王會生說，“宣布雄安新區(qū)時是清明節(jié)假期，我馬上召集了所有黨組成員開會，決定成立領(lǐng)導(dǎo)小組、工作小組并在假期結(jié)束后立刻向社會公布?！?/p>
第一批落戶雄安的企業(yè)中，國投就有三家。國投還幫雄安新區(qū)開出了第一標，并在白洋淀治理、成立雄安人力資本公司等實際工作中發(fā)揮了重要作用。
正是得益于這種緊迫感、責任感和高效的工作方式，國投發(fā)起的國投創(chuàng)新等基金成功抓住了機遇，投資了360企業(yè)安全集團、寒武紀、寧德時代、信達生物、中集來福士等知名企業(yè)，以及中微半導(dǎo)體、沈陽拓荊、集創(chuàng)北方、科德數(shù)控、長光華芯、華曙高科等細分領(lǐng)域龍頭企業(yè)，實現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展動力的新舊轉(zhuǎn)換。
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