文章來源：財務監(jiān)管局 發(fā)布時間：2017-01-19
2017年1月19日，中國鐵物與銀行債權人和私募債持有人正式簽署債務重組框架協(xié)議，標志著中國鐵物銀行債和私募債債務重組方案正式落地實施。中國鐵物債務重組成功是貫徹中央經濟工作會議精神，落實“三去一降一補”工作任務，按照市場化、法治化原則實施困難企業(yè)債務重組的成功案例，尤其是私募債重組協(xié)議的達成更是國內私募債重組的首例，對維護債券市場健康發(fā)展具有重要意義。
中國鐵物債務重組方案以確保債權人本金安全為前提，按照“同債同權”的原則，通過友好協(xié)商，達成了“本金安全+部分還債+留債展期+利率優(yōu)惠+轉股選擇權”的一攬子債務重組方案，即：對于178億元銀行債務，在兩年內償還約30%本金，剩余債務展期5年；對于100億元私募債，2017年償還15%本金，部分展期2年，剩余到期后一次性償還；綜合利率下浮70%；銀行債及私募債均預留了“債轉股”選擇權。
國務院國資委對中國鐵物債務危機高度重視，多次調整企業(yè)領導班子，2016年4月采取由資本運營試點企業(yè)中國誠通集團托管措施，成立中國鐵物管理委員會，督促管委會同步推進內部業(yè)務改革和外部債務重組，指導企業(yè)通過加快風險資產處置、盤活存量資產等措施，完成年內到期68億元債券兌付，妥善化解了兌付違約風險。中國鐵物以托管措施和債務重組為契機，全面深化內部改革，加快業(yè)務重組和市場開拓，大力發(fā)展鐵路核心業(yè)務，提升市場競爭力和盈利能力，加大清欠清收和風險處置力度，逐步恢復生機與活力。2016年中國鐵物實現(xiàn)盈利1.6億元，同比減虧增利35億元，扭轉了連續(xù)三年虧損局面。
在銀行債委會主席行中國農業(yè)銀行以及私募債主承銷行浦發(fā)銀行和聯(lián)席主承銷商中信證券協(xié)調支持下，各債權銀行及私募債持有人積極支持配合，整個重組進程高效有序，當年4月啟動，僅用9個月達成了重組方案，實現(xiàn)了企業(yè)、銀行、債券持有人等利益相關方合作共贏，是市場化債轉股、積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率、實施困難企業(yè)改革脫困的成功案例。